3D Systems پیشنهاد الزام آور پیشرفته را به Stratasys ارائه می دهد

پس از ارائه پیشنهاد جدید Nano Dimension، سیستم های سه بعدی (NYSE:DDD) همچنین یک پیشنهاد الزام آور جدید برای ترکیب با Stratasys Ltd. (NASDAQ: SSYS). طبق شرایط، هر سهم استراتاسیس به 7.50 دلار به صورت نقدی و 1.5444 سهم از شرکت ترکیبی تبدیل می شود که نشان دهنده مالکیت سهامداران استراتاسیس، در مجموع، تقریباً 44 درصد از سهام شرکت ترکیبی، علاوه بر تقریباً تقریباً، خواهد بود. 540 میلیون دلار کل نقدینگی ارائه شده است.

به گفته 3D Systems، این پیشنهاد الزام آور جدید نشان دهنده ارزش قانع کننده برای سهامداران Stratasys با هر معیاری است. ارزش ضمنی هر سهم Stratasys 24.07 دلار، بر اساس 3D Systems در 12 ژوئیه 2023 قیمت پایانی سهام، نشان دهنده 62% حق بیمه نسبت به قیمت پایانی هر سهم Stratasys در 24 مه 2023، آخرین روز معاملاتی قبل از اعلام پیشنهاد پیشنهادی است. معامله توسط Stratasys با Desktop Metal.

ارزش ضمنی تقریباً 28 دلار به ازای هر سهم Stratasys، یا تقریباً 80٪ حق بیمه، شامل 100 میلیون دلار هم افزایی هزینه متقابل شناسایی و توافق شده، نشان دهنده بهبود 15٪ در پیشنهاد 3D Systems است که در 30 می به هیئت مدیره Stratasys ارائه شده است. 2023. تاکنون تلاش ها برای ادغام تأثیر مثبتی بر ارزش سهام اکثر شرکت های درگیر داشته است، به استثنای Desktop Metal. جالب اینجاست که ارزش سهام سیستم های سه بعدی و استراتاسیس تقریباً کاملاً همسو هستند.

رئیس و مدیرعامل دکتر جفری گریوز اظهار داشت: «ما به دنبال ترکیبی دوستانه با Stratasys با هدف به حداکثر رساندن ارزش برای سهامداران هر دو شرکت هستیم. چندین سهامدار بزرگ Stratasys تماس گرفته اند تا به ما اطلاع دهند که آنها معتقدند ترکیبی از سیستم های 3D و Stratasys مسیر درستی است. این بازخورد اعتقاد ما را تأیید می کند که امروز سهامداران با ارائه ارزش استثنایی، اطمینان و شفافیت و موافقت با دریافت هزینه پایان کار که به Desktop Metal پرداخت می شود، درست عمل می کنیم.

دکتر گریوز ادامه داد: "ما هر قدمی را برای بهبود ارزش، قطعیت و شفافیت پیشنهاد خود برداشته ایم و مشتاقانه منتظر تعامل سازنده با هیئت مدیره Stratasys هستیم تا بتوانیم معامله ای را دنبال کنیم که چشم انداز صنعت تولید مواد افزودنی را تغییر دهد. به نفع نه تنها سرمایه گذاران بلکه کارمندان و مشتریان است. ما اکنون این اقدام قاطع را انجام می دهیم تا هرگونه شک منطقی در مورد اینکه آیا پیشنهاد 3D Systems احتمالاً منجر به یک پیشنهاد برتر می شود یا خیر را برطرف می کنیم. در حالی که ما معتقدیم پیشنهادات قبلی ما باید یک پیشنهاد برتر باشد، ما مطمئن هستیم که این پیشنهاد افزایش یافته و توافق نامه ادغام امضا شده به وضوح یک پیشنهاد برتر از هر پیشنهاد دیگری قبل از Stratasys است.

همزمان با اعلام این پیشنهاد الزام آور، 3D Systems یک قرارداد ادغام امضا شده را به صورت امانی به استراتاسیس تحویل داده است. این توافقنامه ادغام، که جزئیات ادغام را مشخص می کند و در صورت لزوم، در فرم 8-K توسط 3D Systems در SEC ثبت می شود، اکنون در انتظار امضای متقابل توسط Stratasys است.

شرایط مندرج در قرارداد ادغام 3D Systems، از جمله نمایندگی ها، ضمانت ها، عهدنامه ها، شرایط بسته شدن و حقوق فسخ، برای ردیابی شرایط موجود در قرارداد ادغام Desktop Metal طراحی شده اند تا حداقل به همان اندازه اطمینان به Stratasys و سهامداران آن ارائه شود. معامله دسکتاپ متال. این شرایط شامل 3D Systems می شود که هزینه های خاتمه Desktop Metal را دریافت می کند که ناشی از عدم دریافت تأییدیه سهامداران Stratasys از چنین قراردادی و در نتیجه ورود Stratasys به قرارداد ادغام با 3D Systems است.

3D Systems مبلغ نقدی را از ترازنامه پیش فرم شرکت ترکیبی تامین می کند و به این ترتیب، ادغام پیشنهادی مشمول هیچ گونه شرایط مالی بدهی یا سهام نیست. هر سهامدار Stratasys حق انتخاب برای دریافت ترکیب ترجیحی خود از نقدینگی و در نظر گرفتن سهام، مشروط به مکانیسم های انتخاب پسند سهامدار، سقف و سهم را خواهد داشت.

سهامداران Stratasys سهام یک ثبت کننده داخلی SEC در دلاور را دریافت خواهند کرد. این گذار از نگهداری سهام یک ناشر خصوصی خارجی منجر به مالکیت سهام آنها در ناشر با دسترسی به پایگاه بازارهای سرمایه به میزان قابل توجهی می شود. علاوه بر این، در حالی که سهامداران استراتاسیس باید با مشاوران مالیاتی خود مشورت کنند، این ساختار عموماً سهامداران استراتاسیس را قادر می سازد تا مبلغ سهم را به صورت معاف از مالیات دریافت کنند.

3D Systems مطمئن است که تمام مجوزهای قانونی قابل اجرا به دست خواهد آمد و بنابراین تعهد قوی به اخذ مجوزهای نظارتی لازم دارد. علاوه بر این، برخلاف ادغام Desktop Metal پیشنهادی، هیچ تاییدیه CFIUS برای ترکیب پیشنهادی Stratasys و 3D Systems مورد نیاز نیست.

قرارداد ادغام Desktop Metal شامل شرایط غیرعادی است، از جمله الزامی برای اصلاح یا فسخ تعدادی از قراردادهای موجود Desktop Metal قبل از بسته شدن، شرطی برای پرداخت هزینه فسخ 19 میلیون دلاری توسط Stratasys به Desktop Metal در صورت این موارد. قراردادها تغییر یا فسخ نمی شوند، و شرطی مبنی بر اینکه قرارداد ادغام دسکتاپ متال ممکن است فسخ شود اگر سهامدار بیش از 50 درصد از هر یک از شرکت ها را در اختیار داشته باشد. قرارداد ادغام با سیستم های سه بعدی چنین موارد احتمالی در مسیر سهامداران هر دو شرکت برای دستیابی به ارزش برتر پس از اتمام وجود ندارد.

در نهایت، برخلاف قرارداد ادغام دسکتاپ متال، استراتاسیس این حق را خواهد داشت که این قرارداد ادغام را برای وارد کردن یک پیشنهاد برتر فسخ کند و اطمینان حاصل کند که سهامداران استراتاسیس می توانند در پایان روز بهترین ارزش را دریافت کنند. برای سهام خود