در پایان، استراتاسیس با Nano Dimension ترکیب نشد اما با آن ادغام شد دسکتاپ فلزی، شرکت دیگری که اخیراً مبالغ هنگفتی را در بازار سهام جمع آوری کرد و به وضوح استدلال قانع کننده تری برای پیوستن به نیروها با رهبر بازار صنعت AM ارائه کرد.
Stratasys Ltd. (Nasdaq: SSYS) و Desktop Metal, Inc. (NYSE: DM) قراردادی قطعی منعقد کرده‌اند که به موجب آن شرکت‌ها در یک معامله کل سهام به ارزش تقریبی 1.8 میلیارد دلار ترکیب خواهند شد. این معامله، نقاط قوت پلیمر Stratasys را با رهبری تولید انبوه صنعتی مکمل برندهای Desktop Metal متحد می‌کند و یک شرکت تولیدکننده مواد افزودنی ایجاد می‌کند که انتظار می‌رود موقعیت خوبی برای پاسخگویی به نیازهای در حال تکامل مشتریان در تولید داشته باشد.
انتظار می رود Stratasys و Desktop Metal در سال 2025 1.1 میلیارد دلار درآمد داشته باشند، با پتانسیل صعودی قابل توجهی در کل بازار آدرس پذیر بیش از 100 میلیارد دلار تا سال 2032.
بر اساس مفاد این قرارداد که به اتفاق آرا به تصویب هیئت مدیره هر دو شرکت رسیده است، سهامداران دسکتاپ متال به ازای هر سهم از سهام عادی کلاس A دسکتاپ متال، 0.123 سهم معمولی Stratasys دریافت خواهند کرد. این مقدار تقریباً 1.88 دلار به ازای هر سهم از سهام عادی Desktop Metal Class A بر اساس قیمت پایانی یک سهم عادی Stratasys 15.26 دلار در 23 می 2023 است. پس از بسته شدن معامله، که انتظار می رود در سه ماهه چهارم رخ دهد. در سال 2023، سهامداران موجود Stratasys تقریباً 59٪ از سهام شرکت ترکیبی را در اختیار خواهند داشت و سهامداران Desktop Metal قدیمی حدود 41٪ از سهام شرکت ترکیبی را در هر مورد، به طور کاملاً رقیق در اختیار خواهند داشت.
امروز یک روز مهم در تکامل Stratasys است. ترکیب با Desktop Metal مسیر رشد ما را با متحد کردن دو رهبر برای ایجاد یک ارائه‌دهنده برتر جهانی راه‌حل‌های تولید افزودنی‌های صنعتی تسریع می‌کند.دکتر یواو زیف، مدیرعامل Stratasys.
دکتر Yoav Zeif، مدیر عامل Stratasys گفت: «امروز یک روز مهم در تکامل Stratasys است. ترکیب با Desktop Metal مسیر رشد ما را با متحد کردن دو رهبر برای ایجاد یک ارائه‌دهنده برتر جهانی راه‌حل‌های تولید افزودنی‌های صنعتی تسریع خواهد کرد. با موقعیت های جذاب در میان محصولات مکمل، از جمله هوافضا، خودرو، محصولات مصرفی، مراقبت های بهداشتی و دندانپزشکی، و همچنین یکی از بزرگترین و با تجربه ترین تیم های تحقیق و توسعه، زیرساخت های پیشرو در صنعت و ترازنامه قوی، ترکیب شده است. شرکت متعهد به ارائه نوآوری مداوم و در عین حال ارائه خدمات برجسته به مشتریان خواهد بود. ما مشتاقانه منتظر هستیم تا بر روی نقاط قوت مکمل کسب و کار ترکیبی ایجاد کنیم و از ارزش ویژه برند قوی در سراسر مجموعه استفاده کنیم تا ارزش افزایش یافته را برای سهامداران، مشتریان و کارمندان ارائه کنیم.
Ric Fulop، یکی از بنیانگذاران، رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل Desktop Metal گفت: “ما معتقدیم که این یک لحظه مهم برای صنعت تولید مواد افزودنی است.” «ترکیب این دو شرکت بزرگ نقطه عطفی در هدایت فاز بعدی تولید افزودنی برای تولید انبوه است. ما هیجان زده هستیم که مجموعه محصولات تولیدی خود را از فلز، شن، سرامیک و راه حل های پرینت سه بعدی دندانی با پیشنهادات پلیمری Stratasys تکمیل کنیم. ما با هم برای ایجاد یک پیشنهاد انعطاف‌پذیرتر با پایگاه مشتری متنوع در صنایع و برنامه‌های کاربردی به منظور ایجاد رشد پایدار بلندمدت تلاش خواهیم کرد. ما مشتاقانه منتظر ترکیب با Stratasys برای ارائه سودآوری هستیم و در عین حال نوآوری های بیشتر را برای پایگاه مشتریان بزرگتر و ایجاد فرصت های گسترده برای کارمندان خود ایجاد می کنیم.
ما معتقدیم که این یک لحظه مهم برای صنعت تولید مواد افزودنی است. ترکیب این دو شرکت بزرگ نقطه عطفی در هدایت فاز بعدی تولید افزودنی برای تولید انبوه است.Ric Fulop، یکی از بنیانگذاران، رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل Desktop Metal.
مزایای استراتژیک و مالی
شرکت ترکیبی احتمالاً فرصت‌های بیشتری برای رشد ایجاد خواهد کرد: این معامله یک شرکت تولید مواد افزودنی با مقیاس منحصر به فرد ایجاد می‌کند که انتظار می‌رود یکی از بزرگترین شرکت‌ها در صنعت باشد و درآمد سال 2025 1.1 میلیارد دلار را هدف قرار دهد. علاوه بر این، فرصت‌های قابل‌توجهی وجود دارد زیرا تولید مواد افزودنی عرضه‌های خود را در تولید انبوه افزایش می‌دهد و انتظار می‌رود رشد صنعت به بیش از 100 میلیارد دلار تا سال 2032 برسد.
همچنین با گرد هم آوردن پلتفرم‌های تولید افزودنی Stratasys و Desktop Metal، مجموعه‌های مکمل را گرد هم می‌آورد. سبد محصولات گسترده و موقعیت های جذاب آن در بین فناوری ها و راه حل های تولید افزودنی متعدد. انتظار می‌رود در پایان، بیش از 50 درصد از درآمد ترکیبی شرکت از تولید قطعات با کاربرد نهایی و تولید انبوه، یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد در تولید افزودنی، حاصل شود. انتظار می رود این شرکت ترکیبی راه حل های نهایی از طراحی، نمونه سازی و ابزارسازی تا تولید انبوه و عملیات پس از فروش را در کل چرخه عمر تولید به مشتریان ارائه دهد.
این تراکنش مجموعه های IP مکمل را با بیش از 3400 پتنت و درخواست های ثبت اختراع در حال انتظار ترکیب می کند. Stratasys و Desktop Metal با هم بیش از 500 میلیون دلار در تحقیق و توسعه در چهار سال مالی گذشته سرمایه گذاری کرده اند. علاوه بر این، این شرکت ترکیبی یکی از بزرگترین تیم های تحقیق و توسعه و مهندسی در صنعت را با بیش از 800 دانشمند و مهندس خواهد داشت که بر ایجاد نوآوری در یک کتابخانه مواد متمایز متمرکز شده اند.
این ترکیب محصولات و فناوری‌های مکمل را گرد هم می‌آورد که طیف وسیعی از حوزه‌های صنعتی و موارد استفاده را پوشش می‌دهد. انتظار می‌رود که شرکت ترکیبی دارای قابلیت‌های برتر جهانی برای عرضه به بازار با دسترسی پیشرفته به بازار برای مارک‌های شناخته‌شده، با پشتیبانی از قابلیت‌های برتر پشتیبانی مشتری باشد. با بیش از 27000 مشتری صنعتی، این شرکت ترکیبی پایگاه مشتریان بزرگی در صنایع، مواد و برنامه‌های کاربردی خواهد داشت تا درآمد قابل توجهی را از مواد مصرفی به دست آورد.
شرکت ترکیبی 10% -12% حاشیه سود EBITDA تعدیل شده را در سال 2025 هدف قرار داده است. Stratasys و Desktop Metal با هم تا سه ماهه اول سال 2023 دارای 437 میلیون دلار پول نقد و معادل نقدی بودند و این معامله انعطاف پذیری مالی شرکت ترکیبی را از طریق چاه تسریع می کند. ترازنامه سرمایه دار برای هدایت رشد آتی.
رهبری و حکمرانی
پس از پایان معامله، دکتر زیف به عنوان مدیر اجرایی و آقای فلوپ به عنوان رئیس هیئت مدیره، شرکت ترکیبی را هدایت خواهند کرد. پس از اتمام معامله، هیئت مدیره شرکت ترکیبی متشکل از 11 عضو خواهد بود که پنج نفر از آنها توسط Stratasys، پنج نفر از آنها توسط Desktop Metal و همچنین دکتر ضیف به عنوان مدیرعامل انتخاب خواهند شد. داو اوفر، رئیس استراتاسیس، به عنوان مدیر مستقل اصلی شرکت ترکیبی خدمت خواهد کرد.
این معامله که انتظار می‌رود در سه ماهه چهارم سال 2023 تکمیل شود، مشروط به شرایط بسته شدن مرسوم از جمله تایید سهامداران استراتاسیس و سهامداران دسکتاپ متال و دریافت برخی تاییدیه‌های دولتی و نظارتی است.
در رابطه با این معامله، استراتاسیس اصلاحیه‌ای را در طرح حقوق سهامداران فعلی خود (با اصلاح، «طرح حقوق استراتاسیس») وارد کرد که به موجب آن تاریخ انقضا تا اواخر (الف) 24 ژوئیه 2023 تمدید شده است. ب) انعقاد مجمع عمومی فوق‌العاده سهامداران استراتاسیس به منظور جلب موافقت سهامداران استراتاسیس در مورد معاملاتی که در قرارداد ادغام در نظر گرفته شده است (مگر اینکه این مجمع به طور معتبر به تعویق افتاده یا به تعویق افتاده باشد، در این صورت در تعویق نهایی. یا به تعویق انداختن آن) یا زمانی که قرارداد ادغام مطابق شرایط آن فسخ شده باشد. تمدید تاریخ انقضای طرح حقوق استراتاسیس به این منظور است که اطمینان حاصل شود که همه سهامداران فرصت معناداری برای رای دادن در مورد تایید معامله و حفظ ارزش بلندمدت شرکت در صورت تصاحب یا برای همه سهامداران حفظ می کنند. کسب یک سهام کنترلی بدون پرداخت حق بیمه کنترلی. طرح حقوق استراتاسیس هیچ فردی را از ارائه پیشنهاد برتر بر اساس شرایط توافقنامه ادغام منع نخواهد کرد.
همچنین در ارتباط با این معامله، هیئت مدیره دسکتاپ متال در نظر دارد یک طرح حقوق سهامداران با مدت زمان محدود (“طرح حقوق فلزات دسکتاپ”) اتخاذ کند. طرح حقوق فلز دسکتاپ برای کمک به هیئت مدیره دسکتاپ متال در به حداکثر رساندن ارزش سهامداران در ارتباط با معامله طراحی خواهد شد. طرح حقوق فلزات دسکتاپ، مانند طرح حقوق استراتاسیس، هیچ فردی را از ارائه پیشنهاد برتر بر اساس شرایط توافقنامه ادغام، باز نخواهد داشت.
راهنمای Stratasys و Desktop Metal
Stratasys امروز مجدداً راهنمایی ارائه شده در 16 مه 2023 هنگامی که شرکت نتایج درآمد سه ماهه اول خود از جمله پیش بینی مالی میان مدت خود را گزارش کرد، تأیید کرد. دسکتاپ متال همچنین راهنمایی کامل سال 2023 را با نتایج درآمد سه ماهه اول خود در 10 می 2023 تأیید کرد.
Stratasys و Desktop Metal همچنین یک وب‌سایت به نام www.NextGenerationAM.com راه‌اندازی کرده‌اند که در آن ارائه و سایر مطالب مربوط به معامله در دسترس است.